ValorFuturo
    San Francisco--Nov 10--Agencias--Anthropic, desarrolladora del asistente de inteligencia artificial (IA) Claude, inició este martes la presentación de su oferta pública inicial de acciones (OPI) ante inversionistas, estableciendo un rango indicativo de USD 70 a USD 78 por título, en una operación con la que busca recaudar hasta USD 64.400 millones y alcanzar una valorización bursátil superior a USD 1 billón.
    La compañía, fundada en 2021 por Dario y Daniela Amodei, presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) una actualización de su prospecto de colocación, que contempla la venta de 825 millones de acciones ordinarias Clase A, incluyendo títulos de nueva emisión y participaciones de accionistas existentes.
    Al precio máximo del rango, la oferta alcanzaría un valor bruto de USD 64.350 millones, convirtiéndose en una de las mayores salidas a bolsa de la historia del mercado estadounidense y en una prueba decisiva para el apetito de los inversionistas por las compañías de IA.
    La operación considera la emisión de aproximadamente 801,35 millones de acciones nuevas por parte de Anthropic, junto con la venta de otros 23,65 millones de títulos pertenecientes a accionistas actuales.
    De esta manera, la compañía podría obtener directamente hasta USD 62.500 millones antes de comisiones y gastos, mientras que los recursos correspondientes a la venta secundaria serán recibidos por los accionistas vendedores.
    El precio medio del rango, de USD 74 por acción, implica una valorización aproximada de USD 968.000 millones, mientras que el extremo superior elevaría la capitalización de Anthropic hasta cerca de USD 1,02 billones.
    La valoración objetivo representa una moderación respecto de las estimaciones que circularon anteriormente en el mercado, que llegaron a situar el valor potencial de la compañía entre USD 1,5 billones y USD 2 billones.
    El ajuste refleja las mayores exigencias de los inversionistas respecto de la rentabilidad de los negocios de IA, después de la fuerte corrección registrada durante la última semana en las acciones de semiconductores y compañías relacionadas con centros de datos.

    GIGANTES TECNOLÓGICOS COMPROMETEN USD 26.000 MILLONES ADICIONALES
    En paralelo a la oferta pública, Anthropic contempla una colocación privada de acciones Clase N por USD 26.000 millones, respaldada por inversionistas estratégicos del sector tecnológico.
    Entre los participantes figuran Google, Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom, Micron Technology, Microsoft y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
    La operación privada está condicionada a que se complete la salida a bolsa y contempla la adquisición de acciones al mismo precio que se determine para la colocación pública.
    Considerando ambos mecanismos, Anthropic podría captar recursos brutos por hasta USD 90.400 millones, aunque la cifra dependerá del precio definitivo y de la ejecución de las transacciones comprometidas.
    Goldman Sachs y Morgan Stanley lideran la estructuración y colocación de la oferta, que contempla el debut de la compañía en el Nasdaq bajo el símbolo bursátil ANT.

    INGRESOS CRECEN CON FUERZA, PERO PERSISTEN DESAFÍOS FINANCIEROS
    La operación se produce en medio de un acelerado crecimiento del negocio de Anthropic, impulsado por la demanda empresarial de sus modelos Claude y sus herramientas de programación asistida por IA.
    Durante el tercer trimestre de 2026, la compañía registró ingresos cercanos a USD 17.000 millones, con un crecimiento de 47% respecto del trimestre anterior, aunque el ritmo de expansión fue inferior al observado en períodos previos.
    Pese al incremento de las ventas, Anthropic continúa enfrentando importantes necesidades de financiamiento para desarrollar modelos avanzados y contratar capacidad de procesamiento informático.
    Según su prospecto, la compañía mantiene compromisos de gasto en infraestructura y servicios computacionales cercanos a USD 900.900 millones, incluyendo acuerdos con proveedores tecnológicos como Amazon y Google.
    De ese total, aproximadamente USD 70.700 millones corresponden a obligaciones previstas para los próximos doce meses, lo que pone de manifiesto la magnitud de los desembolsos necesarios para sostener su estrategia de crecimiento.
    El documento también identifica riesgos relacionados con la intensa competencia en el mercado de IA, la seguridad de los modelos, eventuales fallas tecnológicas y la incertidumbre sobre la rentabilidad futura de las inversiones.
    La salida a bolsa llega, además, en un contexto de elevada volatilidad bursátil, después de que los principales índices estadounidenses registraran la semana pasada fuertes pérdidas ante preocupaciones sobre una eventual desaceleración de los proyectos de centros de datos.
    En ese escenario, el roadshow permitirá evaluar la demanda efectiva de los inversionistas institucionales y determinar si Anthropic logra sostener la valoración propuesta.  Fin